#LULU
*Reiterated annual guide
*Raised annual EPS to $14.37(median)
*FWD P/E=308.27/14.37=21.45x(盤後$346 to 24x)
Lululemon沒那麼容易走上Under Armour(UAA)後路的～
如果你相信Lululemon今天以前正以市場價格在做交易，而爾後他的成長必將高於市場所預期的，為什麼不嘗試？
Lululemon到底要花多長的時間才能回到$516誰也說不準，這不是我目前要關心的。我今天只要確定LULU“還不至於”走上UAA的後路，我就能去嘗試。然後在上漲的過程中加倉到組合比例的最滿水位。
如果我錯了, 我就虧本賣掉。這就是投資！
Lululemon FQ1’24 earnings release盤後漲了10%!
📌FQ1’24 Rev $2.21B(10.4%yoy) vs estimate $2.2(0.4% beat)
📌FQ1’24 GAAP EPS $2.54(11.4%yoy) vs estimate $2.42(5% beat)
FQ1’24 FQ4’23, FQ1’23, FQ1’21
✏️Rev.: $2.21B, $3.21B, $2B, $1.6B
✏️Rev.: QoQ, YoY, 3yr_CARG
-31.2%, 10.5%, 17.2%
FQ1’24 FQ4’23, FQ1’23, FQ1’21
✏️Stores: 711, 711, 662, 579
✏️Stores: QoQ, YoY, 3yr_CARG
0%, 7.4%, 10.8%
利潤率方面:
FQ1’24 FQ4’23, FQ1’23, FQ1’21
✏️Gross Margin(GAAP): 57.7%, 59.4%, 57.5%, 53.9%
✏️Gross Margin(GAAP): QoQ, YoY, 3yr_CARG
-170bps, +20bps, +360bps
FQ1’24 FQ4’23, FQ1’23, FQ1’21
✏️EBIT(GAAP): 19.6%, 28.5%, 20.1%, 16.1%
✏️EBIT(GAAP): QoQ, YoY, 3yr_CARG
-890bps, -50bps, +350bps
FQ1’24 FQ4’23, FQ1’23, FQ1’21
✏️Net Income(GAAP): 14.6%, 20.9%, 14.5%, 11.8%
✏️Net Income(GAAP): QoQ, YoY, 3yr_CARG
-630bps, +10bps, +280bps
今晚的財報持平了Lulu該有兩位數成長水準，某個程度上抹掉一些“往UAA衰敗方向”的陰影。Lulu為什麼讓投資人那麼恐懼？因為它只是一種時尚。時尚的東西來無影去無蹤～加上它是Covid時候的勝利者, 2020-2023 LULU的Rev. 3yr_CARG高達30.8%
現在人人對於Covid時獲得勝利的標的小心翼翼，Peloton今天連個渣渣都沒有, 1.4B的市值，有誰還記得它的市值曾經高達63B, 曾經是1.5個今天的Lulu～
一個市值抹掉98%的品牌，你還會覺得在家放台Peloton的飛輪或跑步機時尚嗎？
因此，我對Lulu的最低要求：營收最糟還能維持兩位數成長。就算做生意有大小月，Covid高成長之後的降速，維持10%以上的成長基本上江湖地位還是有你的～
如同天開出的數字，本季的營收維持在10.5%的yoy, 3yr_CARG 17.2%。上季則是15.9%的yoy。只要今後的季度Lululemon的國際定位，男裝領域，都能做到持續成長, 重新成長！那今天的市場價就是一個機會。
投資的艱難, 湖人飲水冷暖自知，有時股價的反應更是讓人難以理解。當股價在拋售時你會問自己：我是不是還有不知道的。當股價在漲時你更會問自己：我現在加碼合適嗎因為我是不是有更多我不知道的事在前方等著我？
因此LULU的股價明天以後將如何表現我不確定，今晚ER後的反應有時只是隨機，只是演算法驅動。但對於一支被打壓很低的股票我只要看到他的數字meet and raise(like Lulu), 對於一支估值很高的股票我只要看到他beat and raise(like CRWD), 我就會緊緊的握住他。
#昨晚我對賭了CRWD
#今晚我對賭了LULU
#人生只有對賭沒有對錯